價值投資選股+技術分析買賣－論月KD指標的好處

這次阿豹要談的不是價值型投資的選股條件！

而是要分享阿豹在買賣點的操作上，相當依賴的東西－技術分析！

 

咦？技術分析不是都短中線操作在使用的嗎？怎麼會用在價值型操作上面呢？

 

是的！您沒看錯！其實大家對於價值型投資都有一種先入為主的觀念就是要放很~久的時間也就是要長期投資！

 

但其實並不盡然！

因為我們不能預測股價的漲跌，裡所當然也不能預測究竟要放多久的時間阿！

 

所以價值型投資並不一定要長期投資！

 

就實務上的經驗，快則三個月內，透過價值型投資的選股法則就有機會漲超過設定的賣出價格！

這時我們當然不用客氣，就直接把他賣出賺取價差；而慢時則可能數年以上（但因為有股息，仍可維持一定報酬！）

 

而在分類上阿豹對於股票的定位有兩種模式：

一、永久持股；二、波段持股

 

永久持股顧名思義就是能不賣就不賣，定位上是希望只領股息，股價不要有太大幅度的上漲（因為不想把他賣掉哈哈）

 

這個部分就是單純的價值型選股：獲利非常穩定、配股配息幾乎年年一樣的公司！

而且產業為成熟期，幾乎不會有新的競爭者想進來！（日後有機會在另闢一文XD）

 

至於波段持股就是這次的主題了，也就是透過價值型外加技術分析！

 

使用技術分析就是讓我們在找股票的買賣點時，有一個較為快速並有效率的參考點！

而阿豹偏好的技術分析在日後的篇幅會一一介紹！

這次就僅介紹本篇主角－月KD指標！

 

KD指標的中文名稱為隨機指標，相信是股票投資人都會聽過的一個指標，對其由來與公式就不再贅述，有興趣可自行上網參考！

 

而他在指標定義上有個非常簡單的判斷基準點！

就是當K值低於20時為超賣、高於80時為超買！

因此我們要在K值低於20時買進、高於80時賣出！

 

除此之外，還要搭配K值在20以下黃金交叉向上穿過D值為買點、K值在80以上向下死亡交叉D值時為賣點！

 

而在實務使用上！月KD指標為較符合波段操作的指標！日KD與週KD都太短，使用上容易陷入頻繁交易與波段反應不夠！

（在多頭行情中，優秀的個股月KD並不容易出現超賣現象，因此可以將月K值標準放寬至30上下出現黃金交叉時也可買進！）

 

以下便舉兩檔股票做例子來看看吧！

（在此必須重申，阿豹技術分析所列舉之個股都是具有基本面做為防禦之個股，因為技術分析畢竟只是統計數據，並不代表一定準確，因此在使用時必須搭配良好的基本面，才可以防止技術分析的攻擊失準時，還有基本面當做我們的防禦護城河！而阿豹一般都是搭配殖利率為護城河！）

 

1、大億

大億為國內車燈市佔率80％的優秀公司！

 

由上圖紅色為正式黃金交叉（白K線向上穿過黃D線）的月份最低價，綠色為正式死亡交叉（白K線向下跌過黃D線）的月份最高價！

可以看出最少的波段有20.2~29.05的幅度，這可是還有4成以上的報酬率呢！

而今年2015年這波漲幅時間可只有3.4個月就漲了4成呢！

 

除此之外，其各時段低檔區的殖利率至少都有5％以上呢！

真是兼具防禦與攻擊性質的好股！

 

2、橋椿

橋椿為水龍頭零組件製造商！

其客戶集中於歐美地區之各前五大水龍頭品牌廠商，而這各五大品牌市佔率皆超過6成，推估橋椿之市佔率應也相當高！

 

橋椿最少的波段為去年到今年的這段期間，僅有13％的幅度，但這也是受到這波大盤重挫的影響拖累！

 

而2012年那波段則是因為KD值都在30.40左右打轉，因此跟2013年的低點一起計算報酬，雖然時間很長，但那波可是漲到90左右才死亡交叉喔！

 

再看看他的殖利率，低檔區的殖利率可都是至少有6％以上的呢！

月KD指標在評判波段行情時有他相對準確的地方，但也不要過度依賴他，最好可以搭配不錯的殖利率！

仍舊老話一句：達到進可攻退可守的安全邊際！！

 

以上圖片來源為元大yeswin！

而分析為阿豹個人觀點分享，僅供參考，無定錨效應，投資朋友應審慎評估！